Amplifon capta 600 millones de euros para financiar la adquisición de GN Hearing

La operación, comunicada el 12 de noviembre, contempla un vencimiento a cinco años, hasta 2031, y un cupón fijo anual del 4,875%. La emisión despertó un elevado interés entre los inversores institucionales europeos, con una demanda que, en su punto máximo, superó en más de cinco veces el volumen ofertado.

La colocación forma parte de la estructura financiera diseñada por Amplifon para afrontar la adquisición del negocio de audífonos de GN, una operación con la que la compañía pretende ampliar su actividad en el mercado internacional de la salud auditiva.

Los 600 millones de euros obtenidos mediante la emisión se sumarán a 900 millones de euros en financiación bancaria y a los recursos disponibles en el balance de Amplifon, incluidos los procedentes de la ampliación de capital realizada el 22 de mayo de 2026.

El grupo utilizará estos fondos para cubrir parte del pago en efectivo de la adquisición y refinanciar deuda existente.

En concreto, Amplifon prevé amortizar una emisión de bonos de 350 millones de euros, con un interés del 1,125%, cuyo vencimiento estaba previsto para febrero de 2027.

La nueva emisión, que vence en 2031, permitirá ampliar el plazo medio de vencimiento de la deuda de la compañía.

Los nuevos bonos cotizarán en el mercado Euro MTF de la Bolsa de Luxemburgo y estarán reservados a inversores institucionales fuera de Estados Unidos. S&P tiene previsto asignarles una calificación crediticia de BB+.

Con esta operación financiera, Amplifon avanza en los preparativos de la adquisición de GN Hearing, uno de los movimientos empresariales más relevantes anunciados en 2026 en el sector internacional de la audiología.